الإطار الاقتصادي الكلي

كانت سنة 2025 سنة اقتصادية مستقرة في المغرب – نمو مستدام، تضخم تحت السيطرة وسياسة نقدية ميسرة – ما أسهم في تعزيز النشاط البنكي.

نمو الودائع

ارتفعت ودائع بنك الواجهة المغربية بنسبة 4.4٪ لتصل إلى 50.5 مليار درهم. جاء هذا الارتفاع من زيادة رصيد الحسابات الجارية (+8٪) والحسابات الائتمانية الأخرى (+38٪). في الوقت نفسه انخفضت ودائع الأجل بنسبة 29٪ نتيجة تحسين هيكلة الموارد، مما رفع نسبة الودائع غير أو منخفضة الفائدة إلى 82٪ مقابل 77٪ في العام السابق.

إنتاج القروض

وصل حجم القروض القابلة للسداد إلى ما يقارب 11 مليار درهم، بزيادة تفوق 18٪ على أساس سنوي. انخفضت القروض الممنوحة للأفراد قليلاً (‑0.6٪) بسبب تأثير أساسي في أواخر 2024، بينما ارتفعت تمويلات المعدات 15٪، والقروض السكنية 1٪، وتراجعت القروض قصيرة الأجل، تمويلات التطوير العقاري، الاستهلاكية والليزينج (بما فيها LOA).

بلغ نسبة القروض إلى الودائع 116٪ في نهاية العام، بانخفاض مقارنة بعام 2024.

البنك التجزئة – أولوية 2025

وضع بنك الواجهة المغربية قطاع التجزئة في صميم استراتيجيته التنموية. من خلال تجديد مسار العميل وتوسيع القنوات الرقمية والبعيدة، سجل البنك زيادة بنسبة 32٪ في العلاقات الجديدة مع العملاء. ارتفع عدد مستخدمي "BMCI Connect" 9٪، والعمليات الرقمية 11٪، والعمولات عبر القنوات الرقمية 46٪.

استمر قطاع الخدمات المصرفية الخاصة في تحقيق نمو في الأرصدة وإسهامها في تحسين صافي الدخل البنكي.

القطاع الشركاتي – نمو مستدام وانتقائي

اعتمد البنك نموذجاً علاقاتياً مع العملاء الشركاتيين يركز على البيع المتقاطع وزيادة الإيرادات المتكررة. ارتفعت العلاقات الجديدة في قطاع الشركات بنسبة 19٪، ومتوسط الودائع 16٪، وإنتاج القروض 33٪، مما يدل على جاذبية تجارية قوية.

تساهم أنشطة السوق، خصوصاً مكتب الصرف الأجنبي، إلى جانب خطوط الأعمال المتخصصة مثل الخدمات البحرية، الفاكترينغ وإدارة السيولة في تنويع مصادر الدخل.

الدخل الصافي البنكي وضبط التكاليف

ارتفع صافي الدخل البنكي (PNB) 4.1٪ ليقترب من 4 مليارات درهم. تحسنت هوامش الفائدة بنسبة 4٪ بفضل تحسين هيكلة الموارد غير أو منخفضة الفائدة وتعزيز الإقراض للشركات. ارتفعت العمولات ما يقرب من 8٪ بفضل أنشطة البطاقات، إدارة النقد والتجارة.

ارتفعت المصاريف العامة بنسبة محدودة 1٪، ما سمح بتحسين نسبة الفائدة إلى الدخل وتعزيز ربحية التشغيل.

الأداء التشغيلي

زاد EBIT بنسبة 8.6٪ ليصل إلى 1.68 مليار درهم. ارتفعت مخصصات المخاطر 12.5٪ لأسباب منهجية، بينما انخفضت تكلفة المخاطر في القطاع الاجتماعي 34٪، دليل على تحسين جودة المحفظة.

وصل صافي الربح المجمّع إلى 420 مليون درهم (+28.9٪) وصافي ربح القطاع الاجتماعي إلى 550 مليون درهم (+88.5٪).

الملاءة ورأس المال

تحسّن معدل الملاءة إلى 13.4٪ (زيادة 23 نقطة أساس) وارتفع CET1 إلى 10.0٪ (زيادة 34 نقطة أساس). بلغ مؤشر السيولة 118٪، أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي البالغ 100٪.

سياسة توزيع الأرباح

تقترح بنك الواجهة المغربية توزيعا نقديا قدره 14 درهم للسهم لعام 2025 مقارنةً بـ 18 درهم في 2024، مما يعكس نهجا أكثر حذرا للحفاظ على الموازنات المالية.

هشام صفّى، الرئيس التنفيذي قال: "تسمح لنا الديناميكية التجارية ووجودنا القوي في الفئات المستهدفة بتوليد إيرادات مع الحفاظ على تكاليف منخفضة. نهدف إلى إرضاء المساهمين مع الحفاظ على هوامش أمان كافية لدعم النمو الاقتصادي في المغرب."

BOURSSOLE Newsroom

Fitch Forecasts Next Surge in Moroccan Banks’ Profitability for 2026-27